금융IT

< 가온칩스 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 반도체 제조업
청약일 : 5/11(수) ~ 5/12(목)
환불일 : 5/16(월)
상장일 : 5/20(금)
주간사 : 대신증권
공모가액 : 14,000원 (시총 : 약 1,608억원)
단순 기관경쟁률 : [1847.12 : 1]
의무보유확약비율 : 14.70%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 반도체소자의 설계 및 제조업(ASIC)을 주 사업으로 영위

- 당사는 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너(SAFE-DSP)로서 삼성 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사에 당사의 다양한 시스템 반도체 설계 경험을 통해 축적한 전문성과 숙련된 기술력을 바탕으로 삼성 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 고객사에 공급하는 사업을 영위

- 당사는 2012년 8월 설립 이후 다양한 응용 분야의 시스템 반도체 제품 개발 프로젝트 수행과정을 통해 확보한 기술력을 바탕으로 2014년 4월 삼성전자와 ASIC Design Service Partner 계약을 체결하여 본격적인 영업 활동을 시작

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과도 매우 우수합니다. 경쟁률 1847.12대 1입니다.

- 의무보유확약비율은 14.70%로 중소형 IPO 기준으로 무난한 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량 금액은 461억원으로 중소형 IPO 기준 무난한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 28.65%로 약간 아쉬운 편에 속합니다. (공모주주 17.41%, 기존주주 11.24%)

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료

가온칩스 [IR] 가온칩스 IR BOOK - IRGO

** 가온칩스  투자설명서 (2022.05.06)

가온칩스/투자설명서/2022.05.06 (fss.or.kr)

✅Check Point 

✅긍정적 Point 3가지 

1. 말레이시아에서 배터리용 동박 부문(I2B) 증설로 I2B 부문 매출 증가 예상

  ▶ 2019년 2,438억원 / 2020년 3,012억원 / 2021년 5,022억원 / 2022년 7,800억원 / 2023년 1조 500억원

2. 글로벌 Top Tier 고객사 보유(삼성SDI, LG 화학, BYD, CATL, Lishen 등), 장기공급계약 체결

3. 재무건전성이 비교기업보다 상대적으로 좋음(SKC, 솔루스첨단소재)

✅부정적 Point 3가지 

1. 2025~2027년 전고체 배터리 상용화에 따른 동박 수요 감소 우려 존재

  ▶ 신규사업으로 황화물계 고체전해질을 국책과제로 개발(23년 생산 라인 구축, 25년까지 상용화 목표)

2. 전사 매출에서 말레이시아 공장 매출비중 높음

  ▶ 21년 51% -> 22년 70% -> 23년 78% -> 24년 83% 예상

  ▶ 말레이시아 공장 24년말까지 증설 (4만톤 -> 9만톤)

  ▶ 유럽과 미국 증설 규모 3:1 수준으로 올해 내 생산설비 신설 발표 예정

3. 세계경제의 경기변동과 밀접한 관계에 있음(IT산업 및 자동차산업)

✅ 동박(음극박) 

▶ 동박 기술력의 두 축은 레시피와 핸들링 - 레시피 : 고객사에 필요한 물리적 성질 구현에 필요한 구리와 도금액 등 재료 조합 - 핸들링 : 동박을 얇으면서도 면적이 넓고 길게 만드는 기술 ▶ 압연동박 / 전해동박 비교 - 동박은 음극재로 사용되는 흑연 등 음극활물질과 바인더, 도전재 등의 음극재용 혼합물 집전체임. 생산방식에 따라 압연동박과 전해동박으로 분류되는데, 두 방식 모두 PCB/2차전지용 음극 집전체로 사용될 수 있으나, 제조단가가 더 저렴하고, 얇게 만들기 쉬운 전해동박이 압연동박에 비해 2차전지용 음극 집전체로 더 많이 사용. - 일반적으로 압연동박은 광폭과 긴 길이로 만드는 것에 유리하고, 전해동박은 제조단가가 더 저렴하고 경박화에 유리함. 전해동박은 압연동박에 비해 광폭과 긴 길이(장조장)로 만드는 것이 상대적으로 어렵기 때문에 전해동박 업체들의 핵심 기술력 중 하나는 얼마나 넓게, 길게 만들어서 생산 효율성을 높일 수 있는 가임.

✅ 전고체전지 

▶ 25년 경 시장 개화 - 25년 경 본격 양산 시도 : Toyota 이외에 Solid Power 등 스타트업 준비 중 - 23년 5GWh -> 25년 16GWh -> 30년 135GWh - 30년까지는 폴리머 우세 : 30년 기준 폴리머 48%, 황화물 27%, 산화물 15% 전망 - 궁극적으로 이온전도도 등 성능 우월한 황화물계 대세 전망

✅수급/차트/실적 

[수급]

* 일진머티리얼즈 주요주주의 보유지분은 아래와 같습니다.

[차트]

[실적]

✅ 참고 

- 유진투자증권(2022-03-02) "미국 시장 고성장 시작 날개 펴는 K-배터리"

- 키움증권(2021-10-05) "배터리 백서 : 로드맵과 생태계"

- 하나금융투자(2021-05-27) "일진머티리얼즈 : 말레이시아 법인 수익성 개선 지속"

- 메리츠증권(2021-05-25) "하반기 주목해야 할 이슈 : 2차전지/전기전자"

< 대명에너지 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 건물 건설업
청약일 : 5/3(화) ~ 5/4(수)
환불일 : 5/9(월)
상장일 : 5/16(월)
주간사 : 한국투자증권, 삼성증권
공모가액 : 15,000원 (시총 : 약 2,550억원)
단순 기관경쟁률 : [254.74 : 1]
의무보유확약비율 : 1.18%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 신ㆍ재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광과 풍력을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행

- 주요 사업은 부문은 ① 풍력, 태양광, ESS 등을 비롯한 신ㆍ재생에너지 발전소 건설을 제공하는 공사부문 ② 발전소 O&M, 업무위탁, 사전개발 용역 등을 제공하는 용역 부문,  ③ 직접 개발하거나 투자하여 운영중인 신ㆍ재생에너지 발전소를  통해 전력 판매 수익을 창출하는 발전부문

- 당사는 공사 이전에 인허가를 통해 사전용역매출을 발생시키고, EPC를 통해 공사매출을 올림. 운영 중에는 O&M / 사무위탁계약 / SPC 배당금을 통해 용역 및 배당금 매출을 발생. 당사는 공급인증서(REC)의 발급기간이 만료가 되는 20년 후에는 리파위링을 통해 발전단지를 Value-add up하는 선순환적인 사업구조를 만들어 나갈 예정

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★

- 기관 수요예측 결과도 매우 저조합니다. 경쟁률 254.74대 1입니다.

- 의무보유확약비율도 1.18%로 중소형 IPO 기준으로 매우 낮은 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량 금액은 375억원으로 중소형 IPO 기준 무난한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 14.71%로 양호한 편에 속합니다. (공모주주 14.71%, 기존주주 85.29%)

4. 총합 점수 - ★★(2.5점/5점)

** IR 자료

대명에너지 [IR] 대명에너지 IR BOOK - IRGO

** 대명에너지  투자설명서 (2022.05.02)

대명에너지/투자설명서/2022.05.02 (fss.or.kr)

< 포바이포 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업
청약일 : 4/19(화) ~ 4/20(수)
환불일 : 4/22(금)
상장일 : 4/28(목)
주간사 : 미래에셋증권
공모가액 : 17,000원 (시총 : 약 1,738억원)
단순 기관경쟁률 : [1846.32 : 1]
의무보유확약비율 : 55.52%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★★

- 당사는 자체 개발 영상 콘텐츠 화질 개선 솔루션 ("PIXELL")을 기반으로, 초고화질 콘텐츠, 뉴미디어 콘텐츠 등의 영상 콘텐츠를 제작하고, 초고화질 영상 콘텐츠를 유통하는 플랫폼을 운영하는 비주얼 콘텐츠 전문 솔루션 기업

- 당사는 향후 다양한 분야에서의 실감콘텐츠 제작, 버추얼휴먼 기반 뉴미디어 콘텐츠 개발 및 운영 등 사업 영역의 확장을 추진, 자체 콘텐츠 유통 플랫폼 'KEYCUT STOCK'에서 유통하는 콘텐츠의 카테고리 및 고객군 확대를 통한 외형 확대를 계획 중

- 당사는 독보적인 비주얼 구현 역량과 크리에이티브 역량을 기반으로 높은 실감도를 필요로 하는 초고화질콘텐츠나 뉴미디어 실감형 콘텐츠를 다수 제작

- 당사만의 화질개선 딥러닝 솔루션 PIXELL을 개발하고, 이와 관련해 다양한 지적재산권을 확보하였으며 지속적인 고도화를 위한 연구개발을 지속

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★★

- 기관 수요예측 결과도 매우 저조합니다. 경쟁률 1846.32대 1입니다.

- 의무보유확약비율도 55.52%로 중소형 IPO 기준으로 낮은 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량 금액은 359억원으로 중소형 IPO 기준 양호한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 20.66%로 양호한 편에 속합니다. (공모주주 13.02%, 기존주주 4.34%)

4. 총합 점수 - ★★★★(4점/5점)

** IR 자료

-

** 포바이포  투자설명서 (2022.04.18)

포바이포/투자설명서/2022.04.18 (fss.or.kr)

< 비씨엔씨 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 반도체 제조업
청약일 : 2/21(월) ~ 2/22(화)
환불일 : 2/24(목)
상장일 : 3/3(목)
주간사 : NH투자증권
공모가액 : 13,000원 (시총 : 약 1,608억원)
단순 기관경쟁률 : [1831.23 : 1]
의무보유확약비율 : 22.84%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사의 사업분야는 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 중 합성쿼츠, 천연쿼츠,실리콘, 세라믹 등의 소재를 기반으로하는 부품의 제조, 신규사업으로는 합성쿼츠 원재료의 자체 개발 그리고 기존의 CVD-SiC 부품을 대체하게 될 CD9 부품 양산을 추진중

- 당사의 제품은 반도체의 제조 공정인 식각(Etching) 공정 및 박막 증착 공정에서 핵심으로 사용되는 쿼츠, 실리콘, 세라믹 부품(parts)이며, 에칭시 식각 능력을 좌우할 만큼 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정하는 고부가가치 품목으로 Ring, Tube, Dome, Baffle, Liner, Inner Cover, Plate 등의 부품이 있으며, 2021년도 9월말 기준으로 소재별 매출비중은 QD9(합성쿼츠) 부품 72%, 천연쿼츠 부품 12%, 실리콘부품 7%, 세라믹부품 5%, 기타 4%

- 당사의 판매방식은 크게 반도체 제조회사에 직접 납품하는 방식과 반도체 장비회사에 납품하는 방식이며,  2021년도 9월말 연결기준으로 총매출액 468억원중에서 반도체 제조회사에 296억원(65%) 그리고 반도체 장비회사에 146억원(32%)를 판매

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과는 우수합니다. 경쟁률 1831.23대 1입니다.

- 의무보유확약비율도 22.84%로 중소형 IPO 기준으로 양호한 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량 금액은 389억원으로 중소형 IPO 기준 양호한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 24.18%로 양호한 편에 속합니다. (공모주주 19.32%, 기존주주 4.86%)

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료

비씨엔씨 [IPO] 비씨엔씨 IR-BOOK - IRGO

** 비씨엔씨  투자설명서 (2022.02.18)

비씨엔씨/투자설명서/2022.02.18 (fss.or.kr)

< 브이씨 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 운동 및 경기용구 제조업
청약일 : 2/15(화) ~ 2/16(수)
환불일 : 2/18(금)
상장일 : 2/24(목)
주간사 : 한국투자증권
공모가액 : 15,000원 (시총 : 약 1,048억원)
단순 기관경쟁률 : [190.59 : 1]
의무보유확약비율 : 19.93%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 골프관련 기기 개발에 특화되어 골퍼가 라운드 시 도움을 받을 수 있는 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기 개발을 시작으로 시계형, 레이저형 등의 다양한 제품영역을 구축하고 있으며, 골퍼의 실력 향상에 도움을 줄 수 있는 연습 장치인 론치모니터의 제품군과 골퍼의 스윙 자세와 구질을 분석해서 데이터를 제공해 주는 골프 시뮬레이터 등 2021년 현재 9가지의 다양한 제품군의 총 45개 모델의 제품의 개발, 판매를 진행

- 당사는 반도체 및 동 부품 제조판매업 등을 주요 사업으로 하여 골프용 운동 및 경기용구 제조업을 영위할 목적으로 2005년 03월 29일 설립

- 당사는 필드에서 골프를 즐기는 골퍼들에게 홀과 코스에 대한 거리 정보, 그린 등에 대한 정보를 알려주는 거리측정기 제품군, 골퍼의 실력 향상을 위해 연습을 도와주는 론치모니터, 골프 시뮬레이터 제품군을 주요사업 영역

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★

- 기관 수요예측 결과도 매우 저조합니다. 경쟁률 190.59대 1입니다.

- 의무보유확약비율도 19.93%로 중소형 IPO 기준으로 무난한 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★

- 유통물량 금액은 463억원으로 중소형 IPO 기준 약간 높은 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 44.20%로 아쉬운 편에 속합니다. (공모주주 14.31%, 기존주주 29.89%)

4. 총합 점수 - ★★(2.5점/5점)

** IR 자료

브이씨 [IPO] 브이씨 IR-BOOK - IRGO

** 브이씨  투자설명서 (2022.02.14)

브이씨/투자설명서/2022.02.14 (fss.or.kr)

< 스톤브릿지벤처스 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 기타 금융업
청약일 : 2/15(화) ~ 2/16(수)
환불일 : 2/18(금)
상장일 : 2/25(금)
주간사 : KB증권, 삼성증권
공모가액 : 8,000원 (시총 : 약 1,430억원)
단순 기관경쟁률 : [20.06 : 1]
의무보유확약비율 : 0%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이며, 벤처투자조합(이하 "조합"이라 한다) 결성을 통한 중소벤처기업 투자 및 사모집합투자기구(이하 "PEF"라 한다) 결성을 통한 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈

- 당사의 수익구조는 1) 조합을 결성하고 운영하는 대가로 수취하는 관리보수, 2) 조합의 투자수익에 대하여 당사의 출자비율에 따른 수익배분, 3) 조합을 운영하여 기준수익률을 상회하는 투자수익에 대한 별도의 성과보수, 4) 조합이 아닌 회사의 자체적인 자본계정 투자를 통한 투자수익 등

- 당사는 우수한 성과를 바탕으로 조합 및 PEF(이하 "펀드"라 한다)를 지속적으로 결성함에 따라 당사의 펀드 AUM은 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처투자조합 13개, 사모투자합자회사 5개를 운용하고 있으며, 18개 펀드의 총 출자약정액은 9,339억원

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★

- 기관 수요예측 결과도 매우 저조합니다. 경쟁률 20.06대 1입니다.

- 의무보유확약비율도 0%로 중소형 IPO 기준으로 매우 낮은 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율 : 0%]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량 금액은 361억원으로 중소형 IPO 기준 무난한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 25.26%로 무난한 편에 속합니다. (공모주주 25.17%, 기존주주 0.09%)

4. 총합 점수 - ★★(2.5점/5점)

** IR 자료

스톤브릿지벤처스 [IPO] 스톤브릿지벤처스 IR-BOOK - IRGO

** 스톤브릿지벤처스  투자설명서 (2022.02.14)

스톤브릿지벤처스/투자설명서/2022.02.14 (fss.or.kr)

< 퓨런티어 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 특수 목적용 기계 제조업
청약일 : 2/14(월) ~ 2/15(화)
환불일 : 2/17(목)
상장일 : 2/23(수)
주간사 : 유안타증권, 신한금융투자
공모가액 : 15,000원 (시총 : 약 1,195억원)
단순 기관경쟁률 : [1535.42 : 1]
의무보유확약비율 : 11.08%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 자동차 전장용 카메라 조립 및 검사장비를 개발 판매하는 장비사업부와, 자동화 장비용 핵심 부품을 개발 판매하는 부품사업부로 구성되어 사업을 영위

- 당사는 2009년 7월 기업부설 연구소를 설립하여 카메라 관련 자동화 솔루션과 화상 검사용 LED 광원 및 자동화 컴포넌트를 집중적으로 개발하였으며, 카메라 제조 자동화 관련 활발한 연구성과를 보유

- 당사의EOL 장비는 삼성전기의 A사, B사, C사, D사 등 센싱카메라 제조라인, 세코닉스의 렌즈 해상력 검사, 현대모비스의 EOL 공정에 지속 공급

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과는 우수합니다. 경쟁률 1535.42대 1입니다.

- 의무보유확약비율은 11.08%로 중소형 IPO 기준으로 낮은 편에 속합니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량 금액은 293억원으로 중소형 IPO 기준 무난한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 24.51%로 양호한 편에 속합니다. (공모주주 20.08%, 기존주주 4.43%)

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료

퓨런티어 [IR] 퓨런티어 IR BOOK - IRGO

** 퓨런티어 투자설명서 (2022.02.10)

퓨런티어/투자설명서/2022.02.10 (fss.or.kr)