금융IT

< 에이치케이이노엔 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 의약품 제조업
청약일 : 7/29(목) ~ 7/30(금)
환불일 : 8/3(화)
상장일 : 8/9(월)
주간사 : 한국투자증권(수수료2000원), 삼성증권(수수료2000원) <중복청약 금지>
공모가액 : 59,000원 (시총 : 1.7조원)
단순 기관경쟁률 : [1871.36 : 1]
의무보유확약비율 : 13.49%
장외시세 : -원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 '의약품의 제조판매업, 도매업, 수출입업', '음료수 및 다류 제조, 가공, 소분, 판매업', '건강기능식품의 제조, 판매, 수출입업' 등의 영위를 통해 오송 공장을 비롯한 전국 3개 공장에서 전문의약품, 원료의약품을 생산, 판매, 수출, HB&B(Health Beverage & Beauty) 사업 관련 제품을 유통, 판매, 수출

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과는 매우 훌륭합니다. 경쟁률 1871.36대 1입니다. 의무보유확약비율은 13.49%로 조금 아쉽습니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량은 양호한 수준입니다. 최대주주가 아닌, 재무적투자자(FI)들의 일부 지분이 구주매출로 잡혀있습니다.

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료

에이치케이이노엔 [에이치케이이노엔 IR팀] 정정 - IR BOOK이 공개되었습니다. - IRGO

[IPO]

전문의약품 및 HB&B 사업 등 견고한 사업포트폴리오를 통해 건전한 재무성과를 창출

핵심역량은 아래와 같습니다.

블럭버스터 신약인 K-CAB은 PPI / H2RA 및 경쟁 P-CAB 의약품과 비교 시, 월등한 약효 및 우수한 안전성을 보유

24개국에 라이선스 아웃 계약이 체결되었으며, 맞춤형 전략을 통해 미국 등 선진시장 진입을 추진 중

견고한 국내 시장 입지를 바탕으로, 제형 다변화와 적응증 확대를 통해 글로벌 시장을 공략 예정

R&D 파이프라인은 아래와 같습니다.

소화, 자가면역, 감염, 항암 영역에서 합성신약, 항체, 세포치료제 등 16개의 파이프라인을 운영 중

** 에이치케이이노엔  투자설명서 (2021.07.28)

에이치케이이노엔/투자설명서/2021.07.28 (fss.or.kr)

[EV/EBITDA 평가방법 적용 사유]

[PER, PBR, PSR 평가방법 미적용 사유]

동사의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 배수 산출내역은 다음과 같습니다.

공모희망가액의 산정

(공모주) 카카오뱅크 청약 분석 - 매력도 ★★★(3.5점/5점) :: 금융IT (tistory.com)

▲기존 카카오뱅크 청약 분석 내용입니다.

기업분석 (목록) | BNK투자증권 (bnkfn.co.kr)

▲BNK투자증권 카카오뱅크 매도리포트가 나와서 내용 정리해보았습니다.

카카오뱅크는 은행이다. 투자의견 : SELL 목표주가 : 24,000원 [애널리스트의 변(辯)] - 카카오뱅크는 플랫폼을 활용하여 양질의 금융서비스를 제공할 것으로 기대되지만, 현재의 시가총액은 기대감을 상회하여 선반영된 것으로 판단됨. - 플랫폼을 활용한 비이자이익 확대, 높은 대출성장 지속, 검증된 신용평가시스템을 활용한 리스크 관리 등 보여주어야 하고, 실현하기도 쉽지 않은 과제도 많음. 다만 카카오뱅크는 기존은행과 마찬가지로 이익의 대부분은 이자이익에서 창출되고, 플랫폼을 활용한 비이자이익은 미미한 상황임. 향후 공격적인 성공 가정을 감안해도 상장은행 규모 수준의 비이자이익을 실현하기 위해서는 장기적인 시간이 필요하다고 판단됨. - 따라서 카카오뱅크에 대한 개인투자자의 공모주 청약 자제와 저평가 매력이 큰 기존 은행주에 대한 관심이 보다 안전한 투자를 위한 가이드로 제시함. [주요 이슈 및 Valuation 분석] - 장외시장 일평균 체결건수 및 수량은 26건 및 776주 불과하여 신뢰불가함. - 카카오뱅크 비교기업 평균 ROE는 31%. 카카오뱅크 현실은 10%를 큰 폭 상회하기 힘듦 - 높은 프리미엄이 정당화되기 위해서는 비이자이익 확대가 필수(국내 여건 감안시 쉽지 않음) - 하나금융과 비교할 때 향후 5년간 연평균 신용대출 +16%, 주택담보대출 +76% 성장 필요. 기업대출은 감안하지도 않음 - 대부분 신용대출이라는 점과 향후 중금리 및 자영업자대출 진출을 위해서는 확인된바 없는 신용평가시스템의 검증이 필수 - 카카오뱅크 이익 대부분은 이자이익에서 창출. 과거 높은 대출성장으로 프리미엄을 받았던 시기의 은행주 PBR 2.0배 적용 - 카카오뱅크 목표시총 11.2조원(2021년(E) 자본총계 5.58조원대비 목표PBR 2.0배 적용)으로 목표주가 24,000원 제시함 [카카오뱅크 vs 상장은행 핵심지표 비교 #1] [카카오뱅크 vs 상장은행 핵심지표 비교 #2]

보통 국내 기관 리포트에서 매도 리포트는 잘 쓰지 않는 것으로 알고 있는데, 청약 당일에 매도 리포트를 발행한 것이 굉장히 이례적이라고 생각듭니다.

참고로 BNK투자증권 투자등급 리포트 관련 정보는 아래와 같습니다.

해당 증권사 홈페이지에 가시면 보다 상세한 내용 확인이 가능합니다.

이외에도 다른 증권사에서도 상반된 의견들이 나타나고 있습니다.

카카오뱅크, 일반 청약 돌입…청약 '흥행' 넘어 '따상' 가능할까 (newstomato.com)

개인적으로는 카카오뱅크도 은행법을 적용받는 은행이라는 말에 공감이 갑니다.

카카오뱅크가 기존 금융지주들을 뛰어넘기 위해 과연 어떤 전략을 이용할지는 궁금하지만, 현재 상장 시 시가총액이 굉장해서 그에 대한 우려도 존재합니다.

기존에는 그래도 청약 가치는 있다고 판단했는데, 투자 심리가 급격히 안 좋아지고 있어서 걱정이 됩니다.

카카오뱅크 상장 이후 주가흐름이 궁금하네요.

여러 의견들을 종합하여 성투하시기를 기원하겠습니다~

< 카카오뱅크 청약 >

시장 : 코스피
업종 : 은행 및 저축기관
청약일 : 7/26(월) ~ 7/27(화)
환불일 : 7/29(목)
상장일 : 8/6(금)
주간사 : KB증권(수수료1500원), 한국투자증권(수수료2000원), 하나금융투자, 현대차증권(수수료2000원) <중복청약 금지>
공모가액 : 39,000원 (시총 : 약 18.5조원)
단순 기관경쟁률 : [1732.83 : 1]
의무보유확약비율 : 45.28%
장외시세 : 77,500원


1. 업종 테마 매력도 - ★★★★
- 카카오뱅크는 은행법에 따라 설립된 인터넷전문은행입니다.
- 당사는 기술 주도의 회사로서 정규직 직원의 약 45%가 국내 최고의 IT 전문인력이며, 금융권의 보안인력과 결합하여 높은 시스템 안정성을 확보하는 동시에 편의성 높은 고객경험을 제공

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★
- 기관 수요예측 결과는 훌륭합니다. 경쟁률 1732대 1입니다. 의무보유확약비율도 45.28%로 우수합니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★
- 유통비율은 나쁘지 않습니다만, 시총이 크기 때문에 유통가능금액이 크다는 우려가 있습니다.

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료
-

** 카카오뱅크 투자설명서 (2021.07.22)
카카오뱅크/투자설명서/2021.07.22 (fss.or.kr)

[PBR Valuation 적용 사유]

[PER, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

[최종 비교회사 PBR 멀티플 산정내역]

(단위: 백만원, 배)

[희망공모가액]

가. 주식 소유현황(기준일 : 2021년 6월 27일)

<에브리봇 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 가정용 기기 제조업
청약일 : 7/19(월) ~ 7/20(화)
환불일 : 7/22(목)
상장일 : 7/28(수)
주간사 : NH투자증권
공모가액 : 36,700원 (시총 : 약 2,238억원)
단순 기관경쟁률 : [576.74 : 1]
의무보유확약비율 : 0.67%
장외시세 : 42,300원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 당사는 2015년 1월 설립하여 제품제조 개발 특허와 로봇청소기 관련 연구개발에 특화된 우수인력과 축적된 기술을 바탕으로 로봇청소기를 개발

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★

- 기관 수요예측 결과는 매우 저조합니다. 경쟁률 576대 1입니다. 의무보유확약비율도 0.67%로 매우 저조합니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량은 무난하다고 생각됩니다.

4. 총합 점수 - ★★★(2점/5점)

*** 개인적인 의견으로 봤을 때, 해당 청약은 '단순 기관경쟁률 및 의무보유확약비율이 현저히 저조하여' 청약 참여를 권장하지 않습니다.

** IR 자료

에브리봇 [IPO] 에브리봇 IR-BOOK - IRGO

IPO Information

요약 재무제표

** 에브리봇  투자설명서 (2021.07.16)

에브리봇/투자설명서/2021.07.16 (fss.or.kr)

< 맥스트 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 소프트웨어 개발 및 공급업
청약일 : 7/16(금) ~ 7/19(월)
환불일 : 7/21(수)
상장일 : 7/27(화)
주간사 : 하나금융투자
공모가액 : 15,000원 (시총 : 약 1,281억원)
단순 기관경쟁률 : [1587.01 : 1]
의무보유확약비율 : 39.13%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★★

- 맥스트는 현실 같은 가상 공간과 증강현실로 연결된 메타버스 플랫폼을 만드는 기업입니다.

- 당사는 2010년 설립 이후 AR 원천기술 개발에 집중해 온 기술 전문기업

- 국내에서 유일하게 증강현실 앱을 만들 수 있는 저작도구를 전 세계 50개국 1만 2,000 개발사에 배포

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과도 훌륭합니다. 경쟁률 1587대 1입니다. 의무보유확약비율도 39.13%로 양호합니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량도 나쁘지 않고, 시총이 크지 않기 때문에 양호하다고 생각됩니다.

- 자발적 의무보유 확약 주주 중에 디에스자산운용, 현대차, 만도 등 우량한 투자자들이 존재합니다. 

4. 총합 점수 - ★★★★(4점/5점)

** IR 자료

맥스트 [IPO] 맥스트 IR-BOOK - IRGO

메타버스란?

메타버스는 오랫동안 준비되어 왔다

1) 가상적으로 향상된 물리적 현실과 물리적으로 영구적인 가상공간의 융합

2) 가상과 현실이 상호작용하며 공진화하고 그 속에서 사회·경제·문화 활동이 이루어지면서 가치를 창출하는 세상

5G 네트워크의 등장으로 메타버스 C-P-N-D 생태계 성장 촉발

D·N·A(Data Network AI) + XR 뉴딜

메타버스 관련 산업에 대해 우호적인 정부의 디지털 뉴딜 정책

산업별 메타버스 투자 현황과 맥스트 파트너십 연관성

The Metaverse is Larger than You Know

메타버스의 시장 규모는 생각보다 큽니다.

메타버스 C.P.N.D 생태계와 맥스트의 포지션

메타버스를 이루는 기술과 플랫폼, 솔루션을 제공

스마트글래스 및 메타버스 플랫폼의 확장 기반

공모에 관한 사항

재무에 관한 사항

** 맥스트  투자설명서 (2021.07.15)

맥스트/투자설명서/2021.07.15 (fss.or.kr)

1. crontab 파일 권한 부여

[LINUX] '/etc/cron.allow' OR '/etc/cron.d/cron.allow'

[AIX] '/var/adm/cron/cron.allow'

[HP-UX] '/usr/lib/cron/cron.allow'

[Solaris] '/etc/cron.d/cron.allow'

# root계정으로 cron.allow 수정하여 해당계정 추가(한 라인에 사용자 이름 하나씩)

2. crontab 파일 권한 여부 확인 방법

#해당 사용자계정으로 로그인

#crontab -l

crontab: can't open your crontab file

-> 1) crontab 파일 존재하는지 확인 필요 2) crontab 파일 권한 확인 필요

crontab: you are not authorized to use cron. Sorry.

-> 1) cron.allow 파일에 사용자 이름 등록 필요

3. crontab 파일 존재 여부 확인 방법

#cat /var/spool/cron 하위에 계정명으로 파일이 존재

#root 계정의 crontab 파일은 '/etc/crontab' 파일을 참조함.

4. crontab 파일 설정 방법

1) crontab 목록 확인 방법

#crontab -l

2) crontab 설정 방법

#crontab -e

2-1) 다른 사용자 계정 crontab 설정 방법

#crontab -e 사용자계정명

3) crontab 삭제 방법(해당 사용자에 설정된 모든 crontab 작업 삭제)

#crontab -r

5. crontab 로그 확인 방법

# cat /var/log/cron 확인

< 큐라클 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 자연과학 및 공학 연구개발업
청약일 : 7/13(화) ~ 7/14(수)
환불일 : 7/16(금)
상장일 : 7/22(목)
주간사 : 삼성증권(수수료 2000원),NH투자증권 <중복 청약 가능>
공모가액 : 25,000원 (시총 : 약 3339억원)
단순 기관경쟁률 : [1219.27 : 1]
의무보유확약비율 : 7.23%
장외시세 : 39,750원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★★

- 당사는 고령화에 따른 난치성 혈관 및 대사성질환의 혁신적인 치료제 개발을 목표로 미충족 의료 수요(Unmet Medical Needs)가 높고 시장의 지속적인 성장세를 보이는 연령 관련 혈관질환, 만성 대사성질환 및 암질환 등을 핵심 연구개발 분야로 정하고 3개의 임상 파이프라인과 후속 5개의 파이프라인을 구축하여 연구/개발을 진행

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★

- 기관 수요예측 결과는 무난합니다. 경쟁률 1219대 1으로 양호한 수준이고, 의무보유확약비율은 7.23%로 다소 아쉬운 수준입니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량은 무난한 수준으로 판단됩니다.

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** 기술특례상장을 위한 기술성 평가에서 알테오젠, 신라젠, 오비고에 이어 역대 4번째로 AA등급을 받았습니다.
- 알테오젠(AA,AA), 신라젠(AA,A), 오비고(AA,A), 큐라클(AA,A)

** IR 자료

큐라클 [큐라클 IR팀] IR BOOK이 공개되었습니다. - IRGO

혈관질환 3세대 시장 개척
모세혈관내피를 타깃으로 하는 새로운 접근으로 3세대 시장 개척

기존 1/2세대는 단일 인자 타깃 방법이었음

핵심 플랫폼 기술 SOLVADYS
임상 성공 가능성 및 파이프라인 확장성이 높은 혈관내피기능 차단제 개발 플랫폼 확보

만성 난치성 혈관질환 중심의 신약 개발 파이프라인

글로벌 최초 다중작용 혈관내피기능장애 차단 물질 CU06-1004

성장하는 당뇨 황반부종 시장 내 여전히 남은 미충족 수요 존재

신장질환이 증가중이나 섬유화 치료제가 부재한 당뇨병성 신증

유일한 섬유화 치료제로 우수한 효능 및 안전성 확인 후, 확증적 임상시험 진입 예정

고령화에 따라 습성 황반변성 시장 성장 중 여전히 높은 미충족 의료 수요 존재

다중 인자 타깃 기반 글로벌 최초 천연물 신약으로 높은 인체 안전성
22년 1분기 임상 2b/3상 진행

[IPO PLAN]

[재무제표]

** 큐라클  투자설명서 (2021.07.12)

큐라클/투자설명서/2021.07.12 (fss.or.kr)

[전문평가기관평가등급종합의견]