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✅ 에이치피오 상장 / 공모 / 청약 
시장 : 코스닥
업종 : 건강기능식품 제조업
청약일 : 5/3(월) ~ 5/4(화)
환불일 : 5/7(금)
상장일 : 5/14(금)
주간사 : 대신증권, 키움증권
공모가액 : 22,200원 (시총 : 약 4,426억원)
단순 기관경쟁률 : [252.13 : 1]
의무보유확약비율 : 4.12%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★ 

- 에이치피오는 건강기능식품 연구개발, 제조 및 판매를 주사업으로 영위할 목적으로 설립되었습니다.

- 당사는 북유럽의 엄격한 식품 안전 철학을 담은 글로벌 프리미엄 브랜드 『Denps』를 기반으로, 아시아와 유럽 시장에서 건강기능식품 개발, 제조, 브랜드마케팅 사업을 영위하고 있습니다.

- 해당 업종 평균 PER에 비해 에이치피오의 경우 높은 PER를 적용하여 공모가가 고평가되었다는 우려가 있다고 생각합니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★ 

- 기관 수요예측 결과가 좋지 않습니다. 경쟁률 252대 1입니다. 의무보유확약비율도 4.12%로 매우 낮습니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★ 

- 유통물량/시가총액 등을 고려했을 때 유통물량은 적은 편에 속한다고 생각됩니다.

4. 총합 점수 - ★★(2.5점/5점) 

에이치피오는 청약 매력도 2.5점으로, 매력도가 낮다고 생각합니다.

** 에이치피오 투자설명서 (2021.04.30) 
에이치피오/투자설명서/2021.04.30 (fss.or.kr)

(2) 제품 현황

(가) 제품 출시전략
당사는 Top-tier로 확고하게 자리잡은 주요 제품(프로바이오틱스, 비타민)을 기반으로, 2019년부터는 오메가3, 콜라겐 등 신규 제품 출시를 확대하고 있습니다. 신규 출시하고 있는 제품들을 통해 새로운 시장에 진출함으로써 직접적인 성장 모멘텀을 확보하고, 장기적으로 Denps를 플랫폼으로 발전시키기 위한 다양한 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

(나) 주요 제품

1) 프로바이오틱스

제품명은 "덴마크유산균이야기"로 2020년 기준 당사 전체 매출액에서의 비중은 58.8%입니다. 세계 1위 프로바이오틱스 균주 회사인 덴마크 크리스찬한센의 BB-12(Bifidobacterium 계열, 한국·중국·EU 등 특허 등록, SCI급 논문 300여편, 인체시험 100여건 수행 완료), LGG(Lactobacillus 계열, 한국·미국·EU 등 특허 등록, SCI급 논문 1,200여편, 인체시험 200여건 수행 완료) 균주를 사용합니다. 현재 온라인과 모바일, TV홈쇼핑 전체 채널(6개), 면세점 등에서 판매되고 있습니다.

[덴마크유산균이야기 연도별 매출 현황] (단위: 백만원)

2) 비타민

제품명은 "트루바이타민"으로, 2020년 기준 당사 전체 매출액에서의 비중은 24.1%입니다. 세계 1위 비타민 원료 회사인 네덜란드 DSM에서 주원료를 공급받고 있습니다. 주요 지용성 비타민(A, D, E 등)과 수용성 비타민(B1, B2, B6, C 등)을 투입한 종합 비타민 제품으로 1일 섭취분을 소포장하는 형태로 소비자의 섭취 편의성을 높였습니다. 현재 온라인과 모바일, TV홈쇼핑 전체 채널(6개), 면세점 등에서 판매되고 있습니다.

[트루바이타민 연도별 매출 현황]  (단위: 백만원)

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 제품 현황

(2) 판매 현황
당사는 직접 최종 소비자에게 제품을 판매하는 B2C 방식을 활용하고 있습니다. 2019년 하반기부터 직영몰을 중심으로 온라인 플랫폼을 강화하였기 때문에(2020년 직영몰 방문자 수 약 644만명) 2020년에는 온라인 판매비중이 크게 상승했고, 향후에도 이러한 추세는 이어질 것으로 예상됩니다. 또한, 2020년에는 코로나 팬데믹으로 인해 부진했던 면세점 채널을 제외하고는 모든 채널에서 높은 성장추이를 확인할 수 있습니다.

'2019 키움증권 해외주식 실전투자대회'가 진행중이어서 이에 대한 정보를 공유드리겠습니다.

시상내역

*시상관련 자세한 사항은 대회 시상안내 참고, 제세공과금(22%) 고객 부담

총 상금 23,500,000원

참가대상 | 당사 해외주식 계좌를 보유한 개인 고객
참가방법 | 키움증권 홈페이지/HTS/MTS

참가 이벤트

* 상품은 당사의 사정에 따라 동일한 가치의 타 상품으로 변경될 수 있으며, 상품발송은 참가신청시 입력한 휴대폰번호로 모바일 상품권 쿠폰이 발송되오니, 휴대폰 번호 기재시 유의하여 주시기 바랍니다.

자세한 정보는 아래 링크에서 확인하시면 될 것 같습니다.

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내일 '제25회 키움증권 대학생 주식 모의투자대회'가 열립니다~

접수기간 : 2019.05.20(월) ~ 2019.07.14(일) - 8주간

대회기간 : 2019.06.17(월) ~ 2019.07.26(금) - 6주간

참가대상 : 대학(원)생, 휴학생

시상내역

* 장학금 제세공과금(4.4%) 고객부담

자세한 정보는 아래 링크에서 확인하시면 될 것 같습니다.

https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m1103000000&from=042

• 대회 안내
  - 장학금의 제세공과금(4.4%)은 고객 부담으로, 제세공과금을 제외한 장학금을 수상자 명의의 당사 비대면 계좌로 입금됩니다.
    -- 장학금의 제세공과금은 [필요경비(총 금액의 80%)를 제외한 나머지 금액(총 금액의 20%)]*22%(소득세20%+지방세2%) = 총금액의 4.4%입니다.
  - 대회기간 종료 후 1~10위 수상자는 시상식에 참석해야 합니다. 단, 당사에서 인정하는 불가피한 사정이 있는 경우 당사와의 사전 협의에 의해 수상자가 지정한 대리인이 참석할 수 있습니다.
  - 대회 참가를 위해서는 당사 비대면계좌가 있어야 합니다.
  - 필명 및 학교명의 수정은 불가하오니, 참가신청 시 유의해주시기 바랍니다.
  - 수상 안내는 문자를 통해 안내되므로 회원가입시 본인의 전화번호를 정확히 기재해주시기 바랍니다.

• 유의사항
  - 대회 참가신청을 통하여 개인정보제공에 동의하신 고객님에 한하여 경품 제공 및 대회참가가 가능합니다. 또한 경품발송목적으로 참가신청 시 입력한 전화번호가 경품발송업체에 제공되며, 개인정보는 목적 달성 후 폐기됩니다.
  - 대학생이 아닌 참가자의 경우 이벤트 당첨 및 수상에서 제외됩니다.
  - 이벤트1은 참가자 전원에게 스타벅스 더블샷에스프레소(캔커피)+키움증권 카카오톡 이모티콘을 증정합니다. (단, 고객번호기준 1인 1개에 한함)
  - 이벤트 2는 6/17일 기준 참가 학생 수 상위 2개 학교의 참가자에게 햄버거 쿠폰을 증정합니다. (단, 고객번호기준 1인 1개에 한함)
  - 이벤트2, 참가자 수가 많은 학교의 중간 발표는 키움증권 페이스북을 통해 이루어집니다.
   - 이벤트3은 대회기간(2019.5.20~2019.7.26)내에 고객번호 기준 최초 비대면 계좌개설 고객에 한하며, 대회종료 후 비대면 계좌로 입금될 예정입니다.(대학생 주식 모의투자대회 참가자를 대상으로 하며, 타 계좌개설이벤트와 중복 신청 및 당첨이 불가합니다.)
  - [대학생모의투자대회 > 공지사항]에서 이벤트 당첨자를 확인하실 수 있습니다.

• 거래 시 유의사항
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