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< 제주맥주 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 알코올음료 제조업
청약일 : 5/13(목) ~ 5/14(금)
환불일 : 5/18(화)
상장일 : 5/26(수)
주간사 : 대신증권 (CMA 없으면 3000원 수수료)
공모가액 : 3,200원 (시총 : 약 1,792억원)
단순 기관경쟁률 : [1356.43 : 1]
의무보유확약비율 : 5.47%
장외시세 : 5,150원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 제주맥주는 '크래프트 맥주의 대중화', '맥주의 미식 문화 창조' 라는 비전을 가지고 2015년 2월 회사를 설립

- 기존 한국 맥주 시장의 대부분을 차지하고 있는 스타일의 맥주를 획일적으로 생산하기보다는 우수한 품질의 다양한 맥주들을 대량 생산하는 모델로 소비자의 변화된 니즈를 충족시키고 국내 맥주시장의 질적 성장에 기여하고자 하는 목표

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★

- 기관 수요예측 결과는 매우 훌륭합니다. 경쟁률 1356대 1입니다. 의무보유확약비율는 5.47%로 낮은 편입니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량도 나쁘지 않고, 시총이 크지 않기 때문에 양호하다고 생각됩니다.

4. 총합 점수 - ★★★(3점/5점)

** IR 자료

제주맥주 [IPO] 제주맥주 IR-BOOK - IRGO

[Market Trend]

[Market Opportunity]

규제 산업에서 성장 산업으로 발전

[주요 성과]

제주맥주의 경우 2020년 기준 크래프트 맥주 시장 점유율이 28.4%를 차지하고 있습니다.

매출액 성장률 및 생산 CAPA가 충분히 병행하여 성장하고 있어서, 이에 따른 추가 성장이 기대됩니다.

[IPO PLAN]

[연결재무제표]

** 제주맥주  투자설명서 (2021.05.12)

제주맥주/투자설명서/2021.05.12 (fss.or.kr)

✅ 에이치피오 상장 / 공모 / 청약 
시장 : 코스닥
업종 : 건강기능식품 제조업
청약일 : 5/3(월) ~ 5/4(화)
환불일 : 5/7(금)
상장일 : 5/14(금)
주간사 : 대신증권, 키움증권
공모가액 : 22,200원 (시총 : 약 4,426억원)
단순 기관경쟁률 : [252.13 : 1]
의무보유확약비율 : 4.12%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★ 

- 에이치피오는 건강기능식품 연구개발, 제조 및 판매를 주사업으로 영위할 목적으로 설립되었습니다.

- 당사는 북유럽의 엄격한 식품 안전 철학을 담은 글로벌 프리미엄 브랜드 『Denps』를 기반으로, 아시아와 유럽 시장에서 건강기능식품 개발, 제조, 브랜드마케팅 사업을 영위하고 있습니다.

- 해당 업종 평균 PER에 비해 에이치피오의 경우 높은 PER를 적용하여 공모가가 고평가되었다는 우려가 있다고 생각합니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★ 

- 기관 수요예측 결과가 좋지 않습니다. 경쟁률 252대 1입니다. 의무보유확약비율도 4.12%로 매우 낮습니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★ 

- 유통물량/시가총액 등을 고려했을 때 유통물량은 적은 편에 속한다고 생각됩니다.

4. 총합 점수 - ★★(2.5점/5점) 

에이치피오는 청약 매력도 2.5점으로, 매력도가 낮다고 생각합니다.

** 에이치피오 투자설명서 (2021.04.30) 
에이치피오/투자설명서/2021.04.30 (fss.or.kr)

(2) 제품 현황

(가) 제품 출시전략
당사는 Top-tier로 확고하게 자리잡은 주요 제품(프로바이오틱스, 비타민)을 기반으로, 2019년부터는 오메가3, 콜라겐 등 신규 제품 출시를 확대하고 있습니다. 신규 출시하고 있는 제품들을 통해 새로운 시장에 진출함으로써 직접적인 성장 모멘텀을 확보하고, 장기적으로 Denps를 플랫폼으로 발전시키기 위한 다양한 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

(나) 주요 제품

1) 프로바이오틱스

제품명은 "덴마크유산균이야기"로 2020년 기준 당사 전체 매출액에서의 비중은 58.8%입니다. 세계 1위 프로바이오틱스 균주 회사인 덴마크 크리스찬한센의 BB-12(Bifidobacterium 계열, 한국·중국·EU 등 특허 등록, SCI급 논문 300여편, 인체시험 100여건 수행 완료), LGG(Lactobacillus 계열, 한국·미국·EU 등 특허 등록, SCI급 논문 1,200여편, 인체시험 200여건 수행 완료) 균주를 사용합니다. 현재 온라인과 모바일, TV홈쇼핑 전체 채널(6개), 면세점 등에서 판매되고 있습니다.

[덴마크유산균이야기 연도별 매출 현황] (단위: 백만원)

2) 비타민

제품명은 "트루바이타민"으로, 2020년 기준 당사 전체 매출액에서의 비중은 24.1%입니다. 세계 1위 비타민 원료 회사인 네덜란드 DSM에서 주원료를 공급받고 있습니다. 주요 지용성 비타민(A, D, E 등)과 수용성 비타민(B1, B2, B6, C 등)을 투입한 종합 비타민 제품으로 1일 섭취분을 소포장하는 형태로 소비자의 섭취 편의성을 높였습니다. 현재 온라인과 모바일, TV홈쇼핑 전체 채널(6개), 면세점 등에서 판매되고 있습니다.

[트루바이타민 연도별 매출 현황]  (단위: 백만원)

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 제품 현황

(2) 판매 현황
당사는 직접 최종 소비자에게 제품을 판매하는 B2C 방식을 활용하고 있습니다. 2019년 하반기부터 직영몰을 중심으로 온라인 플랫폼을 강화하였기 때문에(2020년 직영몰 방문자 수 약 644만명) 2020년에는 온라인 판매비중이 크게 상승했고, 향후에도 이러한 추세는 이어질 것으로 예상됩니다. 또한, 2020년에는 코로나 팬데믹으로 인해 부진했던 면세점 채널을 제외하고는 모든 채널에서 높은 성장추이를 확인할 수 있습니다.

바이오다인 청약
시장 : 코스닥
업종 : 의료용 기기 제조업
청약일 : 3/8(월) ~ 3/9(화)
환불일 : 3/11(목)
상장일 : 3/17(수)
주간사 : 대신증권
공모가액 : 30,000원 (시총 : 약 1,865억원)
단순 기관경쟁률 : [1364 : 1]
의무보유확약비율 : 8.8%
장외시세 : ?원

바이오다인 [IPO] 바이오다인 IR-BOOK - IRGO