<플래티어 청약 >
시장 : 코스닥
업종 : 소프트웨어 개발 및 공급업
청약일 : 8/4(수) ~ 8/5(목)
환불일 : 8/9(월)
상장일 : 8/12(목)
주간사 : KB증권(수수료 1500원), 하나금융투자 <중복청약가능>
공모가액 : 11,000원 (시총 : 약 909억원)
단순 기관경쟁률 : [1631 : 1]
의무보유확약비율 : 18.29%
장외시세 : ?원
1. 업종 테마 매력도 - ★★★★
- 당사는 E-Commerce 플랫폼 구축을 위한 컨설팅, 솔루션 개발, 유지보수 사업과 디지털화를 추진중인 조직을 위한 컨설팅 및 플랫폼 개발을 주요 사업으로 영위
- 주요 고객사는 현대자동차, 한국타이어, 소니코리아, 동원F&B 등의 대형 제조사, 삼성카드, 현대카드 등 금융사, SK Telecom, SBS, KT 등 방송/통신사, 워커힐 면세점, 롯데 면세점 등 면세점, CJ홈쇼핑, 신세계 홈쇼핑, 롯데홈쇼핑 등 홈쇼핑社, 롯데슈퍼, CJ올리브영, 롯데마트, 이마트 등 대형 유통사까지 국내 최고의 기업들을 대상으로 다양한 E-Commerce Platform 구축 경험을 확보
2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★
- 기관 수요예측 결과은 양호합니다. 경쟁률 1631대 1입니다.
- 의무보유확약비율도 18.29%로 중소형 IPO 기준으로 양호한 편에 속합니다.
[의무보유 확약비율]
| 구분 | 신청수량(단위:주) |
| 15일 확약 | 54,399,000 |
| 1개월 확약 | 73,111,000 |
| 3개월 확약 | 170,304,000 |
| 6개월 확약 | 78,210,000 |
| 합계 | 376,024,000 |
| 총 수량 대비 비율(%) | 18.29% |
[수요예측 참여내역]
| 참여건수 (단위:건) | 신청주식수 (단위:주) | 단순경쟁 |
| 1,564 | 2,055,056,000 | 1631:1 |
[수요예측 신청가격 분포]
| 구분 | 참여건수 (단위:건) | 신청주식수 (단위: 주) | 비율(%) |
| 가격미제시 | 45 | 59,515,000 | 2.9% |
| 13,000원 이상 | 286 | 377,949,000 | 18.4% |
| 12,000원 이상 13,000원 미만 | 1077 | 1,422,908,000 | 69.2% |
| 11,000원 이상 12,000원 미만 | 83 | 105,682,000 | 5.1% |
| 10,000원 이상 11,000원 미만 | 73 | 89,002,000 | 4.3% |
| 10,000원 미만 | - | - | - |
| 합계 | 1,564건 | 2,055,056,000주 | 100% |
3. 상장 당일 유통물량 - ★★★
- 유통물량은 265억원으로 적은 규모입니다.
| 구 분 | 보유주식 | 공모 후 보통주지분율 |
보호예수기간 | ||
| 보통주 | 우선주 | ||||
| 보호예수 매도금지 |
[최대주주] | 2,823,800 주 | 0 주 | 34.15 % | 상장 후 1년 |
| [최대주주] | 814,169 주 | 0 주 | 9.85 % | 상장 후 6개월 | |
| [기타주주] | 826,970 주 | 0 주 | 10.00 % | 상장 후 3개월 | |
| [기타주주] | 793,230 주 | 0 주 | 9.59 % | 상장 후 1개월 | |
| [자발적 보호예수] | 176,600 주 | 0 주 | 2.14 % | 상장 후 6개월 | |
| [기존] 우리사주조합 | 280,938 주 | 0 주 | 3.40 % | ~ 2021. 12 | |
| [공모] 우리사주조합 | 90,000 주 | 0 주 | 1.09 % | 상장 후 1년 | |
| 상장주선인 의무인수분 | 54,000 주 | 0 주 | 0.65 % | 상장 후 3개월 | |
| 보호예수 물량합계 | 5,859,707 주 | 0 주 | 70.86 % | ||
| 유통가능 | [기존 주주] | 700,000 주 | 0 주 | 8.46 % | |
| [공모시 기관투자자] | 1,260,000 주 | 0 주 | 15.24 % | ||
| [공모시 일반투자자] | 450,000 주 | 0 주 | 5.44 % | ||
| 유통가능 주식합계 | 2,410,000 주 | 0 주 | 29.14 % | ||
| 공모후 상장주식수 | 8,269,707 주 | 0 주 | 100 % | ||
| 참고사항 | * 총발행 주식수 : 8,269,707주 (2021.06.18~ 증권신고서 기준) - 기발행 주식수 : 6,415,707주 - 신주발행 주식수 : 1,800,000주 - 상장주선인 의수인수분: 54,000주 |
||
4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)
| 업종 테마 매력도 | ★★★★ |
| 기관 수요 예측 매력도 | ★★★ |
| 상장 당일 유통물량 | ★★★ |
** IR 자료
플래티어 [플래티어 IR팀] IR BOOK이 공개되었습니다. - IRGO
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디지털 전환이라는 시대적 조류 속 디지털 플랫폼 솔루션에 대한 Needs 급격히 증가
플래티어(PLATEER) = PLATform + pionEER
Digital Transformation의 종합 솔루션을 봉류한 디지털 플랫폼 이노베이터입니다.
1. Company Overview
01 회사소개
- 대한민국 디지털 전환의 역사를 함께한 17년 업력의 디지털 플랫폼 전문 기업
02 사업영역
- 커머스 마케팅부터 디지털 전환 통합 사업까지 광범위한 플랫폼 솔루션 제공
03 성장연혁
- 선제적인 연구개발과 지속적인 솔루션 확대를 통해 디지털 플랫폼 전문기업으로 도약
04 경영성과
- 전방 시장의 성장 속 시장을 선도하는 경쟁력과 독보적 입지를 기반으로 가파른 성장
- 2018년부터 2020년까지 매출액 기준 연평균 70.8%, 영업이익 기준 연평균 88.9%, 당기순이익 기준 연평균 486.7% 성장하였습니다.
2. Business Overview
01 CM - 이커머스 플랫폼
- 난이도 높은 대형 EC 플랫폼 구축과정에서 '축적된 경험'과 이를 자산화한 '핵심 사업경쟁력' 보유
- 90여개 대기업 사이트의 170개 이상 이커머스 플랫폼 구축/운영
02 CM - AI마케크 플랫폼 그루비
- 이커머스 고객 경험을 혁신하는 AI개인화 마케트(Marketing+Technology) 플랫폼 그루비
- 국내 최초 온사이트 마케팅 솔루션에서 올라운드 AI마케트 플랫폼으로 진화중
- 국내 이커머스 기업 130여개 사에서 도입하여 고객유입 및매출 증대 효과 발생
03 IDT - 디지털 전환 통합
(1) DevOps 플랫폼 / 협업 플랫폼
- 기업의 성공적인 디지털 전환을 위해 필요한 최적의 솔루션과 Insight 제공
(2) 플랫폼 경쟁력
- Globally 검증된 솔루션 확보 및 맞춤형 컨설팅 지원을 통해 독보적인 플랫폼 경쟁력 보유
(3) 성장추이
- 구독경제 모델 기반으로 양적(누적고객, 고객유형군), 질적(고객사당 유저) 동반 성장
3. Investment Highlights
01 이커머스 산업의 지속 성장 및 고도화
02 비대면 시대 도래로 디지털 인프라 수요 가속 성장
03 플랫폼 경쟁력 확보를 위한 대형 이커머스 기업의 지속적 재투자
04 이커머스 시장 주도권 확보를 위한 D2C 시장 진출 증가
05 성장을 위한 기술투자 가속화
06 D2C 시장 수요에 대응하는 솔루션 '엑스투비' 출시
07 그루비 사업 고도화로 Data Marketing 시장 진입
08 미래 성장을 위한 글로벌 시장 진출
09 글로벌 디지털 플랫폼 솔루션 기업으로의 성장로드맵
[요약 재무제표]
** 플래티어 투자설명서 (2021.08.03)
플래티어/투자설명서/2021.08.03 (fss.or.kr)
플래티어/투자설명서/2021.08.03
dart.fss.or.kr
【㈜플래티어 비교가치 산정시 PER 적용사유】
| 적용 투자지표 | 투자지표의 적합성 |
| PER | PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다. |
【㈜플래티어 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】
| 제외 투자지표 | 투자지표의 부적합성 |
| PBR | PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. |
| PSR | PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다. |
| EV/EBITDA | EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. |
【2020년 온기 기준 실적을 적용한 PER 산출】
| 구 분 | 핸디소프트 | 코리아센터 | DB | 케이씨에스 |
| 적용순이익(백만원) | 3,466 | 15,013 | 6,271 | 2,069 |
| 적용주식수(주) | 19,408,000 | 76,200,637 | 201,173,933 | 12,000,000 |
| EPS(원) | 179 | 197 | 31 | 172 |
| 기준주가(원) | 4,675 | 8,060 | 994 | 8,510 |
| PER(배) | 26.2 | 40.9 | 31.9 | 49.4 |
| 평균 PER(배) | 37.1 | |||
【2021년 1분기말 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 적용한 PER 산출】
| 구 분 | 핸디소프트 | 코리아센터 | DB | 케이씨에스 |
| 적용순이익(백만원) | 4,616 | 17,091 | 9,402 | 1,913 |
| 적용주식수(주) | 19,408,000 | 76,200,637 | 201,173,933 | 12,000,000 |
| EPS(원) | 238 | 224 | 47 | 159 |
| 기준주가(원) | 4,675 | 8,060 | 994 | 8,510 |
| PER(배) | 19.7 | 35.9 | 21.3 | 53.4 |
| 평균 PER(배) | 25.6 | 비경상적 PER | ||
【㈜플래티어 PER에 의한 평가가치】
| 구 분 | 2020년 온기 | 최근 4분기 | 비 고 |
| 적용순이익(백만원) | 3,629 | 3,171 | A, 주1) |
| 적용 PER(배) | 37.1 | 25.6 | B, 주2) |
| 평가 시가총액(백만원) | 134,563 | 81,240 | C = A × B |
| 평가 시가총액 산술평균(백만원) | 107,901 | D, 주3) | |
| 적용 주식수(주) | 8,489,207 | E, 주4) | |
| 주당 평가가액(원) | 12,710 | F = D ÷ E | |
【 ㈜플래티어 희망공모가액 산출내역 】
| 구 분 | 내 용 |
| 비교가치 주당 평가가액 | 12,710 원 |
| 평가액 대비 할인율 | 33.12% ~ 21.32% |
| 공모희망가액 밴드 | 8,500원 ~ 10,000원 |
| 확정 공모가액 | 11,000원 |
* 환매청구권
금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.
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