< 씨유테크 청약 >
시장 : 코스닥
업종 : 전자부품 제조업
청약일 : 9/28(화) ~ 9/29(수)
환불일 : 10/1(금)
상장일 : 10/8(금)(예정)
주간사 : 대신증권
공모가액 : 6,000원 (시총 : 약 1,059억원)
단순 기관경쟁률 : [1,565.03 : 1]
의무보유확약비율 : 14.15%
장외시세 : ?원
1. 업종 테마 매력도 - ★★★
- 당사는 표면실장기술을 활용하여 스마트폰에 사용되는 FPCA 및 RFPCA 를 생산,판매하는 사업을 영위
- 신규로 자동차용에 사용되는 PCA, RFPCA 과 TV용 PCA로 사업영역을 확대
- 당사와 당사의 연결 자회사인 중국동관법인(DCU), 베트남법인(VCU)은 스마트폰에 사용되는 디스플레이, 터치스크린, 카메라모듈, 배터리PCM 등의 구동보드 FPCA(PCA, RFPCA포함)를 제조하는 주된 사업을 영위
2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★
- 기관 수요예측 결과는 양호합니다. 경쟁률 1,565.03대 1입니다.
- 의무보유확약비율도 14.15%로 중소형 IPO 기준으로 무난한 편에 속합니다.
[의무보유 확약비율]
| 구분 | 신청수량(단위:주) |
| 15일 확약 | 24,185,000 |
| 1개월 확약 | 55,122,000 |
| 3개월 확약 | 450,702,500 |
| 6개월 확약 | 872,254,000 |
| 합계 | 1,402,263,500 |
| 총 수량 대비 비율(%) | 14.15% |
[수요예측 참여내역]
| 참여건수 (단위:건) | 신청주식수 (단위:주) | 단순경쟁 |
| 1,628 | 6,162,295,500 | 1,565.03:1 |
[수요예측 신청가격 분포]
| 구분 | 참여건수 (단위:건) | 신청주식수 (단위: 주) | 비율(%) |
| 6,000원 이상 | 1,463 | 5,831,532,500 | 94.63% |
| 5,600원 초과 6,000원 미만 | 2 | 7,874,000 | 0.13% |
| 5,600원 | 77 | 12,234,000 | 0.20% |
| 가격 미제시 | 86 | 310,655,000 | 5.04% |
| 합계 | 1628건 | 6,162,295,500주 | 100% |
3. 상장 당일 유통물량 - ★★★
- 유통물량 금액은 315억원으로 중소형 IPO 기준 무난한 편에 속합니다.
- 유통가능 물량 29.73%로 다소 높은 편에 속합니다. (공모주주 29.73%)
| 구 분 | 보유주식 | 공모 후 보통주지분율 |
보호예수기간 | |
| 보통주 | ||||
| 보호예수 매도금지 |
[최대주주] | 12,250,000 주 | 69.38 % | 상장 후 2년 6개월 |
| [상장주선인 의무인수분] | 157,500 주 | 0.89 % | 상장 후 3개월 | |
| 보호예수 물량합계 | 12,407,500 주 | 70.27 % | ||
| 유통가능 | [공모시 기관투자자] | 3,937,500 주 | 22.30 % | |
| [공모시 일반투자자] | 1,312,500 주 | 7.43 % | ||
| 유통가능 주식합계 | 5,250,000 주 | 29.73 % | ||
| 공모후 상장주식수 | 17,657,500 주 | 100 % | ||
| 참고사항 | *총발행 주식수 : 17,657,500 주 (2021.08.27 ~ 증권신고서 기준) -기발행 주식수 : 14,000,000주 -신주발행 주식수 : 3,500,000주 -상장주선인 의무인수분 : 157,500주 |
||
4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)
| 업종 테마 매력도 | ★★★ |
| 기관 수요 예측 매력도 | ★★★★ |
| 상장 당일 유통물량 | ★★★ |
** IR 자료
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[재무제표]
** 씨유테크 투자설명서 (2021.09.27)
씨유테크/투자설명서/2021.09.27 (fss.or.kr)
씨유테크/투자설명서/2021.09.27
잠시만 기다려주세요.
dart.fss.or.kr
【 씨유테크㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】
| 적용 투자지표 | 투자지표의 적합성 |
| PER | PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다. |
【 씨유테크㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】
| 제외 투자지표 | 투자지표의 부적합성 |
| PBR | PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. |
| PSR | PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다. |
| EV/EBITDA | EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다. |
【 2021년 상반기 기준 유사회사 PER 산정】
(단위: 백만원, 주, 원, 배)
| 구분 | 드림텍 | 디케이티 | 제이엠티 | 한국컴퓨터 |
| 회계기준 | K-IFRS 연결 | K-IFRS 연결 | K-IFRS 연결 | K-IFRS 연결 |
| 순이익(천원) (주1) | 54,585,530 | 7,676,398 | 7,044,848 | 8,161,094 |
| 상장주식수(주) (주2) | 65,293,271 | 8,231,333 | 16,748,240 | 16,071,290 |
| 주당순이익(원) (주3) | 836 | 932 | 421 | 508 |
| 기준주가(원) (주4) | 10,550 | 12,000 | 3,570 | 4,125 |
| PER(배) | 12.62 | 12.87 | 8.49 | 8.12 |
| 평균 PER(배) | 10.52 | |||
[주당 평가가액 산출]
(단위 : 백만원, 배, 주, 원)
| 구분 | 내용 | 비고 |
| 적용순이익(백만원) (주1) | 13,218 | A |
| 적용 PER(배) | 10.52 | B |
| 평가 시가총액(백만원) | 139,053 | C = A X B |
| 적용주식수(주) (주2) | 18,270,000 | D |
| 주당 평가가액(원) | 7,600 | E = C / D |
[희망 공모가액의 산정]
| 구분 | PER 지표 적용 | 비고 | |
| 하단 | 상단 | ||
| 비교가치 주당 평가가액 | 7,600원 | PER에 의한 기준가격 산출 | |
| 주당 희망 공모가액 | 5,100 원 | 5,600 원 | 할인율 32% ~ 26% |
| 확정공모가액 | 6,000원 | 주) | |
[환매청구권 X]
| 당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. |
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