금융IT

< 맥스트 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 소프트웨어 개발 및 공급업
청약일 : 7/16(금) ~ 7/19(월)
환불일 : 7/21(수)
상장일 : 7/27(화)
주간사 : 하나금융투자
공모가액 : 15,000원 (시총 : 약 1,281억원)
단순 기관경쟁률 : [1587.01 : 1]
의무보유확약비율 : 39.13%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★★

- 맥스트는 현실 같은 가상 공간과 증강현실로 연결된 메타버스 플랫폼을 만드는 기업입니다.

- 당사는 2010년 설립 이후 AR 원천기술 개발에 집중해 온 기술 전문기업

- 국내에서 유일하게 증강현실 앱을 만들 수 있는 저작도구를 전 세계 50개국 1만 2,000 개발사에 배포

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과도 훌륭합니다. 경쟁률 1587대 1입니다. 의무보유확약비율도 39.13%로 양호합니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량도 나쁘지 않고, 시총이 크지 않기 때문에 양호하다고 생각됩니다.

- 자발적 의무보유 확약 주주 중에 디에스자산운용, 현대차, 만도 등 우량한 투자자들이 존재합니다. 

4. 총합 점수 - ★★★★(4점/5점)

** IR 자료

맥스트 [IPO] 맥스트 IR-BOOK - IRGO

메타버스란?

메타버스는 오랫동안 준비되어 왔다

1) 가상적으로 향상된 물리적 현실과 물리적으로 영구적인 가상공간의 융합

2) 가상과 현실이 상호작용하며 공진화하고 그 속에서 사회·경제·문화 활동이 이루어지면서 가치를 창출하는 세상

5G 네트워크의 등장으로 메타버스 C-P-N-D 생태계 성장 촉발

D·N·A(Data Network AI) + XR 뉴딜

메타버스 관련 산업에 대해 우호적인 정부의 디지털 뉴딜 정책

산업별 메타버스 투자 현황과 맥스트 파트너십 연관성

The Metaverse is Larger than You Know

메타버스의 시장 규모는 생각보다 큽니다.

메타버스 C.P.N.D 생태계와 맥스트의 포지션

메타버스를 이루는 기술과 플랫폼, 솔루션을 제공

스마트글래스 및 메타버스 플랫폼의 확장 기반

공모에 관한 사항

재무에 관한 사항

** 맥스트  투자설명서 (2021.07.15)

맥스트/투자설명서/2021.07.15 (fss.or.kr)

< 엘비루셈 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 반도체 제조업
청약일 : 6/02(수) ~ 6/03(목)
환불일 : 6/07(월)
상장일 : 6/11(금)
주간사 : 한국투자증권, KB증권
공모가액 : 14,000원 (시총 : 약 3444억원)
단순 기관경쟁률 : [1419.23 : 1]
의무보유확약비율 : 4.48%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 엘비루셈은 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업(C26112)에 속해 있으며,구체적으로는 평판 디스플레이용 Driver IC (DDI) 반도체 후공정 사업을 영위합니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★

- 기관 수요예측 결과도 훌륭합니다. 경쟁률 1419.23대 1입니다. 3월 이후의 18개 기업 중에서 11위로 상위 61%입니다.

- 의무보유확약비율은 4.48%로 좋지 않습니다. 3월 이후의 18개 기업 중에서 15위로 상위 83%입니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★

- 유통물량은 작지는 않은 편입니다.

4. 총합 점수 - ★★★(3점/5점)

** IR 자료

엘비루셈 [IPO] 엘비루셈 IR-BOOK - IRGO

** 엘비루셈  투자설명서 (2021.06.01)

엘비루셈/투자설명서/2021.06.01 (fss.or.kr)

< 에이디엠코리아 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 자연과학 및 공학 연구개발업
청약일 : 5/25(화) ~ 5/26(수)
환불일 : 5/28(금)
상장일 : 6/03(목)
주간사 : 하나금융투자
공모가액 : 3,800원 (시총 : 약 830억원)
단순 기관경쟁률 : [1515.98 : 1]
의무보유확약비율 : 12.35%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★★

- 에이디엠코리아는 임상시험수탁기관(CRO, Contract Research Organization )으로 제약사나 바이오사의 의뢰를 받아 임상시험 진행의 설계와 컨설팅, 모니터링, 데이터 관리, 허가 등의 모든 업무를 위탁 수행하는 전문 기관입니다.

- 당사는 지분투자를 통해 베트남 CRO 시장에 진출하였으며 해외 아시아 지역에서의 다수의 임상시험 수행 경험으로 아시아 CRO 시장으로의 진출이 국내의 타 경쟁사에 비해 수월합니다.

- 당사는 아시아 시장에 주목하고 있습니다. 아시아 시장 진출을 위해, 2018년 베트남 1위 CRO를 관계사로 편입하였으며(35% 지분 인수), 2019년에는 태국에 지사를 설립하였고, 중국과 일본 시장의 경우에는 공고한 파트너쉽을 2015년부터 확립(일본은 업계 4위, 중국은 업계 3위의 CRO와 파트너쉽)하여 운영하고 있습니다. 2021년까지 아시아 5개 국 진출(대만, 필리핀 등)이 예정

- 2021년 5월 21일 기준 노터스 시가총액은 2,244억원, 바이오톡스텍 시가총액은 1,580억원입니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★

- 기관 수요예측 결과도 훌륭합니다. 경쟁률 1515대 1입니다. 3월 이후의 17개 기업 중에서 6위로 상위 35%입니다.

- 의무보유확약비율도 12.35%로 나쁘지 않습니다. 3월 이후의 17개 기업 중에서 11위로 상위 64%입니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량도 나쁘지 않고, 시총이 크지 않기 때문에 양호하다고 생각됩니다.

4. 종합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료

에이디엠코리아 [IPO] 에이디엠코리아 IR-BOOK - IRGO

[Prologue]
1. 신약개발의 숨은 주역 임상시험수탁기관(CRO)
CRO는 전문적이고 효율적인 임상시험을 통해 신약개발을 성공으로 이끄는 숨은 주역

2. 임상과 비임상의 차별성
임상 CRO는 비임상 CRO 대비 신약개발 R&D 비용 중 높은 비중을 차지

3. 신약개발 Value Chain과 ADM Korea
제약사, 바이오벤처 등에 임상시험과 관련한 전 영역에 걸친 Total 서비스 제공

Chapter 01. Business Overview

1. 성장 스토리
임상 CRO 위주의 서비스를 제공하여 자체 노하우를 축적, 꾸준히 성장
매출액이 2008년 기준 32억원에서 2020년 기준 131억원으로 크게 성장

2. 사업 영역
고부가가치 중심의 임상 CRO 서비스 및 시판 후 임상(PMS) 등의 서비스 제공
2020년 매출액의 82%는 임상 CRO(임상 1상~3상)에서 발생하였습니다.

3. 임상 CRO에서의 풍부한 경험과 노하우
신약 허가 임상 위주의 풍부한 프로젝트 수행 경험과 다양한 질환군에 대한 레퍼런스 보유

4. 고품질의 서비스와 결과 제공
임상 CRO 분야에서 높은 업무 퀄리티를 바탕으로 고품질의 서비스와 결과 제공

Chapter 02. Market Analysis

1. 전방시장(제약/바이오)의 성장
전방시장인 제약·바이오 시장의 지속적 성장과 임상시험 승인 증가

2. CRO 시장의 성장
신약개발 전 범위에 걸쳐서 CRO의 사업영역이 확장되고, 필요성 역시 증가되며 CRO 시장은 고성장 전망

3. 글로벌 임상시험 시장에서의 한국의 위상
국내 임상 경쟁력의 위상은 한국 CRO가 해외에 진출 시 매우 큰 프리미엄으로 작용할 전망

Chapter 03. Investment Highlights

1. 대형 제약사 위주의 안정적인 고객사 보유
임상시험이 많은 대형 제약사들을 고객으로 보유, 레퍼런스 축적 및 신규 용역 수주의 선순환 구조 확립

2. 지속 가능한 성장성과 높은 수익성
신규 고객 유입과 기존 고객의 거래 증가로 지속적인 매출 및 이익 성장 기대
매출 증대에 따른 레버리지 효과 및 원가구조 개선으로 큰 폭의 수익성 개선

3. 역대 최대 수주잔고 확보
신규 수주 증대와 함께 역대 최대 수주잔고 확보, 안정적인 중장기 성장 확보

4. 고부가가치 수주 확보
고부가가치 서비스 분야, 특히 임상3상 중심의 수주 확보

5. 업계 최고의 재무 안정성
업종평균 대비 월등히 높은 재무안정성, 무차입 경영 바탕 약 147억 원 규모 사내 유보금 확보

6. VISION
아시아 전체에서 임상시험 수행이 가능한 글로벌 CRO로 도약

[Appendix]
1. IPO PLAN

2. 회사 개요
글로벌 수준의 CRO 기술을 보유하고 있는 18년 업력의 국내 대표 임상 CRO 기업

3. 요약 연결 재무정보

- 2018년도 이후를 도약기로 표현하고 있는데, 실제로 2018년도 이후로 매출액 / 영업이익이 크게 성장하고 있는 것을 확인 가능합니다.

- 매출액 : 2018년(23.8억원) -> 2020년(131.2억원)

- 영업이익 : 2018년(1억원) -> 2020년(35.3억원)

** 에이디엠코리아  투자설명서 (2021.05.21)

에이디엠코리아/투자설명서/2021.05.21 (fss.or.kr)

** 평가액 대비 할인율 : 33.54% 적용되었음

< 샘씨엔에스 청약 >

시장 : 코스닥
업종 : 전자부품 제조업
청약일 : 5/10(월) ~ 5/11(화)
환불일 : 5/13(목)
상장일 : 5/20(목)
주간사 : 대신증권 (CMA 없으면 3000원 수수료)
공모가액 : 6,500원 (시총 : 약 3,262억원)
** 최소 청약주식수 : 100주
단순 기관경쟁률 : [1537 : 1]
의무보유확약비율 : 26.07%
장외시세 : 12,500원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★

- 쌤씨엔에스는 전자부품 제조업 회사로서, 반도체 제조 공정 중 테스트 공정에서 필요로 하는 프로브카드에 사용되는 반도체검사용 세라믹STF(Space Transformer)를 제작하여 납품하는 기업입니다.

- 당사는 2007년 삼성전기㈜ 프로브카드용 세라믹 기판 사업부로 설립, 삼성전자㈜ 向 Tester기의 일부인 프로브카드의 핵심부품인 세라믹STF 공급업체로 사업을 시작.  2016년 삼성전기㈜의 프로브카드용 세라믹 기판 사업부를 당사가 인수하면서 ㈜샘씨엔에스로 사명을 변경, 현재까지 사업을 영위하고 있습니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★

- 기관 수요예측 결과도 매우 훌륭합니다. 경쟁률 1537대 1입니다. 의무보유확약비율도 26.07%로 나쁘지 않습니다.

[의무보유 확약비율]

[수요예측 참여내역]

[수요예측 신청가격 분포]

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량은 양호하다고 생각됩니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지물량]

4. 총합 점수 - ★★★(3.5점/5점)

** IR 자료

샘씨엔에스 [샘씨엔에스 IR팀] IR BOOK이 공개되었습니다. - IRGO

본격적인 세라믹 STF 시장의 성장

세계 최초 無수축 LTCC 세라믹 STF(Space TransFormer) 상용화 기업

CH1. 세라믹 STF 국산화 선도 기업, 샘씨엔에스

01. 반도체 웨이퍼 Process의 핵심, EDS
반도체 수율 상승을 위한 웨이퍼 테스트 필수 공정, EDS (Electrical Die Sorting)

02. 반도체 테스트 공정 핵심 부품, 세라믹 STF
반도체 테스트 공정에 사용되는 프로브 카드의 핵심 부품, 세라믹 STF (Space TransFormer)

03. 세계 유일 세라믹 STF 기업
글로벌 Top-tier IDM(종합 반도체 기업) 고객사를 확보하며 세라믹 STF Global 기업으로 성장

04. 글로벌 Leading 기업으로 성장
글로벌 메이저 고객사 확보 및 신제품/신사업 확대로 2022년까지 연평균 40.5%의 고성장 전망

CH2. 세계 유일의 세라믹 STF 혁신 기술 보유

01. 독보적인 세라믹 STF 기술력 구축

02. 세라믹 STF 핵심 기술 - 대면적 수축률 제어

02. 세라믹 STF 핵심 기술 - 대면적 무결점 공정 기술

03. 세라믹 STF 시장 내 독보적인 경쟁 우위 확보

핵심 기술 기반 高집적화된 세라믹 STF를 단기간에 공급하는 차별화된 경쟁력 보유

04. 반도체 산업 내 글로벌 메이저 고객사 확보

[IPO Plan]

[요약 재무제표]

** 쌤씨엔에스  증권신고서 (2021.05.07)

샘씨엔에스/증권신고서(지분증권)/2021.05.07 (fss.or.kr)

** 샘씨엔에스 투자설명서 (2021.05.07)

샘씨엔에스/투자설명서/2021.05.07 (fss.or.kr)

✅씨앤씨인터내셔널 청약 
시장 : 코스닥
업종 : 기타 화학제품 제조업
청약일 : 5/6(목) ~ 5/7(금)
환불일 : 5/11(화)
상장일 : 5/17(월)
주간사 : NH투자증권, 삼성증권, 대신증권
공모가액 : 47,500원 (시총 : 약 2810억 원)
단순 기관경쟁률 : [1029.14 : 1]
의무보유확약비율 : 5.28%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★ 

- 씨앤씨인터내셔널은 색조화장품 ODM 전문기업입니다.

- 당사는 포인트 메이크업 색조화장품의 개발, 제조 및 판매를 주 사업으로 하고 있습니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★ 

- 기관 수요예측 결과는 양호합니다. 경쟁률 1029대 1입니다. 의무보유확약비율은 5.28%로 낮은 편에 속합니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★ 

- 유통물량/시가총액 등을 고려했을 때 유통물량은 적은 편에 속한다고 생각됩니다.

4. 총합 점수 - ★★★(3점/5점) 

씨앤씨인터내셔널은 청약 매력도 3점으로, 청약해볼 가치는 충분하다고 생각합니다.

** 씨앤씨인터내셔널 투자설명서 (2021.05.04) 

씨앤씨인터내셔널/투자설명서/2021.05.04 (fss.or.kr)

** 씨앤씨인터내셔널 IR BOOK 

씨앤씨인터내셔널 [씨앤씨인터내셔널 IR팀] IR BOOK이 공개되었습니다. - IRGO

색조화장품 포인트 메이크업 전문 ODM 사업 영위하고 있습니다.

뷰티 트렌드 변화에 따른 ODM 산업의 필연적 성장이 예상됩니다.
씨앤씨인터내셔널은 단순한 ODM 회사에 머무르기보다는 선기획 및 선제안으로 보다 빠른 트렌드 변화에 대응할 수 있는 회사입니다.

씨앤씨인터내셔널은 국내 1위의 포인트 메이크업 전문 ODM 기업입니다.

씨앤씨인터내셔널은 국내외의 다양한 브랜드 중심의 다양한 고객 포트폴리오를 구축했습니다.

주요 제품 라인업은 아래와 같습니다.

기초화장품 대비 색조화장품은 빠른 트렌드 대응능력을 요구하는 등 높은 진입장벽이 있습니다.

씨앤씨인터내셔널은 차별화된 경쟁력을 바탕으로 비교우위를 선점하고 있습니다.

선기획, 선제안 방식의 차별화된 기획력으로 직접 영업 채널 구축
-> 고 마진 비즈니스 실현

씨앤씨인터내셔널은 글로벌 수준의 품질 관리 역량을 갖추고 있습니다.
국내 유일 Global Big4 Audit 통과
-> 프리미엄 시장 진출 기반 확보

씨앤씨인터내셔널은 아래와 같이 뛰어난 경영성과를 보여주고 있습니다.

씨앤씨인터내셔널은 아래와 같이 선제적 CAPA 증설 계획을 갖고 있습니다.

주요 IPO PLAN은 아래와 같습니다.

요약 재무제표(연결)는 아래와 같습니다.

** 씨앤씨인터내셔널 IR 웹캐스팅 

씨앤씨인터내셔널 IPO 기업설명회 (ntruss.com)

<엔시스 청약>
시장 : 코스닥
업종 : 기타 전기장비 제조업
청약일 : 3/22(월) ~ 3/23(화)
환불일 : 3/25(목)
상장일 : 4/01(목)
주간사 : 미래에셋대우
공모가액 : 19,000원 (시총 : 약 1,979억원)
단순 기관경쟁률 : [1467 : 1]
의무보유확약비율 : 21.73%
장외시세 : ?원

1. 업종 테마 매력도 - ★★★★

- 엔시스는 2차전지 全 공정 검사장비 공급가능 국내 유일 업체입니다. 신규 고객사 확보 & 전고체 배터리 검사 장비 선제 대응 등을 통해 경쟁력을 키우고 있습니다.

2. 기관 수요 예측 매력도 - ★★★★★

- 기관 수요예측 결과도 매우 훌륭합니다. 경쟁률 1467대 1입니다. 의무보유확약비율도 21.73%로 나쁘지 않습니다.

3. 상장 당일 유통물량 - ★★★★

- 유통물량도 나쁘지 않고, 시총이 크지 않기 때문에 양호하다고 생각됩니다.

4. 총합 점수 - ★★★★

** IR 자료

엔시스 [IPO] 엔시스 IR-BOOK - IRGO

글로벌 배터리 시장은 공급이 수요를 따라가지 못 할 정도로 가파르게 시장 규모가 커지고 있습니다.

글로벌 배터리 업체 외형성장에 따른 검사 장비의 중요성 및 수요가 증가하고 있습니다.

엔시스는 2차전지 全 공정 검사장비 공급가능 국내 유일 업체입니다.

엔시스는 성공적인 주요사업 개편을 통한 성장 모멘텀 확보했습니다.(2차전지 비전검사기)

고객사 Capex 확장에 따른 매출액 증가 및 신규 고객사 확보를 통한 지속적 성장 기틀 마련했습니다.

전고체 배터리 검사 장비 선제 대응으로 신규 성장 모멘텀 확보했습니다.

이외에도 HMR 설비 납품 이력을 기반으로 사업영역 확대하고있습니다.