1. (망한 vlog) 미국주식 롱/숏 헤지펀드 최다보유 종목, 최신 포트폴리오 동향

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1. 헤지펀드 vs 리테일
Retail Basket : +18%
Hedge fund : +8%

매출배수(EV/sales) 20x배수 이상 밸류에이션으로 거래되고 있는 주식들이 지난 2000년 IT버블 이후 역대 최고치
그럼에도 불구하고 헤지펀드, 리테일 투자 모두 고성장주에 집중했던 작년 하반기

2. 헤지펀드가 주도한 스팩 열기
2021년 올해 헤지펀드 SPAC주 매매량이 사상 최고점
탑 15개 SPAC주들에 평균 20개 이상 펀더멘털 롱/숏 헤지펀드들이 진입해있음.

3. 헤지펀드 최다 매수 종목
- 지난 10분기 연속 헤지펀드들이 가장 많이 매수했던 종목
: AMZN, MSFT, FB, GOOGL, BABA
- 그 외 헤지펀드 Popular Longs
: CCIV, HZNP, LNG, MXIM, PANW, PCG, SHOP, SQ, VTRS, WDAY, WORK, XLNX, Z

4. 헤지펀드 레버리지, 공매도
- 헤지펀드 평균 레버리지, 역대 최고 수준
= 헤지펀드 업계 평균적인 Short 포지션 규모가 역대 최저

- 1월 말 기준 S&P 500 short interest는 총 시총의 1.5%밖에 안되었음(역대 최저치인 2000년대와 유사)
= broader equity market에 대한 bull thesis가 지배적이라는 의미

- 섹터별 헤지펀드 롱/숏 동향
IT 섹터가 가장 underweight(비중축소)
-> semiconductors, applicatoin software 등은 오히려 비중확대(IT 내 13개 sub섹터 중 8개는 포지션 오히려 비중확대)

- Information Technology, Consumer Discretionary, Financials 섹터 포지션 비중 축소(= 숏 친거를 뜻하지는않음)

- Health Care 섹터 포지션이 가장 비중 확대됨

- Top 10에 운용자금 대부분이 투자되어있음.
= concentration / Portfolio Density

- 뮤추얼펀드는 벤치마크 인덱스 대비 비중확대/축소하는 식의 포트폴리오 운용.
1. "Value" stocks exposure가 높아짐
-> 실물경기 회복에 따른 실질적인 수혜주
Industrials, Financials, Healthcare 섹터 종목들의 비중을 높이고 실적보다는 성장 위주인 Tech 섹터 비중은 축소

2. 뮤추얼펀드는 평균적으로 상당수의 Retail favorites 종목들을 underweight(비중축소)한 상태
= 특히 consumer discretionary 섹터 종목들

3. 뮤추얼펀드의 섹터 로테이션
- large cap 뮤추얼펀드 중심으로 Tech, Telecom 등의 Consumer Discretionary 섹터에서 Industrials, Energy, Financials, Healthcare 등의 cyclical 섹터로의 비중 전환

4. 뮤추얼펀드 팩터 비중
- Growth / Momentum -> Value